中小企业投融资“北京模式”呼之欲出
中国需要“顶天立地”的大企业,激发国民经济内生活力的“小巨人”企业亦不可或缺。
虽然河南技术产权交易所中小企业融资的尝试以失败而告终,但并不意味着中小企业再也没有机会通过产权市场进行融资。
北京产权交易所(下称“北交所”)吸取河南“创新失当”的教训之后,将于近期推出全新的中小企业投融资平台。
北交所董事长熊焰昨日接受《第一财经日报》记者采访时透露,北交所正在研究通过产权市场为中小企业融资服务的项目,旨在打造中小企业投融资的“北京模式”。该模式凭借产权交易所的公信力,把直接融资、间接融资和担保等金融工具在产权市场上进行集合和整合。
北交所投融资服务中心副主任沈翔也表示,直接融资的资金来源主要是在北交所做过产权交易的投资者。北交所会将大额投资分为小份,降低投资门槛,并通过担保降低投资风险,吸引机构投资者和愿意投资实业的民营投资者。同时,北交所还为投资者提供退出机制。
熊焰表示,资金主要投向利润在几十万到几百万的中小企业,也可以采取中小企业集合债的模式,比如捆绑文化创意企业或是科技企业,为它们进行工具化的金融服务。
融资难一直是困扰中小企业发展壮大的首要问题。
据统计,我国中小企业法人超过1000万户,占企业总数的99%。但以广东省为例,2009年该省仅仅中小企业融资缺口就超过1万亿元。
为了发挥产权市场为中小企业融资的作用,2009年10月,工信部下发《关于开展区域性中小企业产权交易市场试点工作的通知》,并选定北京产权交易所、上海联合产权交易所、重庆联合产权交易所、河南省技术产权交易所、广东南方联合产权交易中心等5家产权交易机构,作为国家区域性中小企业产权交易市场试点工作单位。
去年11月22日,刚刚挂牌十天的河南技术产权交易市场被叫停,整改一个月之后由于交易规则改变,投资门槛大幅提高,实际上这个市场已经名存实亡。
熊焰表示,北交所将吸取河南技术产权交易所“创新失当”的教训,以更加稳健和务实的态度推出系列化的金融服务产品,把直接投资、信托、贷款、企业债、融资租赁等多种金融工具组合起来为中小企业融资服务。
正在酝酿中的北交所中小企业投融资平台将更多地体现“定制化”的思想,即主要考虑市场的具体需求,针对企业方转让或是融资的需求,提供个性化的操作方案。
中小企业投融资服务是北交所非国有企业产权交易业务的组成部分。今年一季度,北交所挂牌的非国有产权交易20余宗,涉及金额超过25亿。未来3~5年,在非公交易领域,北交所目标是打造一个全国最大的中小企业投融资服务平台,形成国有产权和非国有产权交易“双轮驱动”的市场态势。
北交所昨日还公布了今年首季度交易数据,共成交项目2545个,成交金额752.23亿元,同比分别增长92.8%和101.17%。在国有产权交易方面,房地产业、电力工业、金融业成为交易最大的三个行业,成交额分别为25.81亿、22.35亿、11.21亿元。受2010年以来“央企退房令”和金融业“一参一控”的因素影响,熊焰预计,未来一年内房地产和金融仍将是产权交易市场的热点。
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